Fondos inspirados en Cartera Permanente

[Manolok]

Otras fondos, de gestión activa, que aunque no están estrictamente inspirados por CP, si que combinan RF+RV+ liquidez + Oro. Además de ser muy caros (OGC 2 o superior)Si nadie los contratara igual la gestora sacaba clases más baratas para el público

• First Eagle Amundi International SICAV LU0068578508 ex SocGen International
  https://www.morningstar.es/es/funds/sna ... f0gbr04k1r
  Lleva un 70-80% RV, 10-15 ETC oro y resto liquidez (en USD) y bonos (sobre todo Treasuries)
  En RV sesgo value y sobrepondera Japón, de ahí que la rentabilidad no hay sido muy allá (hace años que value peor que growth y que Japón flojea)
  Fondo muy veterano, la versión registrada en EEUU (First Eagle Global) desde 1970, clon luxemburgués desde 1996
  Gran pega del clon luxemburgués: es muy caro (tienen que chupar los de Foistt Eagle y los de Amundi):
  2.2 fijo + 15% de la rentabilidad por encima de LIBOR 3M (USD)+4
  y ojo que hay una clase más cara, la F: 3.2 +15 (la leche)
• FvS Multi Asset - Defensive ET LU1245470593
  Gestióín aciva tanto de la RV como de la RF (incluye RF corporativa incluso un poco de HY)
  RV del 10 al 40% RF 40 al 75, Oro alrededor del 10
  
  TER 2%, claro para un fondo con aprox 30%RF
  Además me fastidia que FvS solo vende en España la clase más cara, mientras que el Alemania vende una clase con menos comisiones. Solo eso es motivo para no acercarse a este fondo
  https://www.morningstar.es/es/funds/sna ... F00000W8KE
  Al igual que con BLI hay otros fondos con mayor %RV (FvS MA Balanced y Growth, más otro "flexible, FvS Muti Opps que es aun más caro, al añadir comisión sobre rentabilidad, las gestoras gabachas son caras)

[Manolok]

Y por supuesto está el useño Permament Portfolio Fund
He abierto hilo en el apartado "Variaciones de la CP"
viewtopic.php?f=24&t=45

[Manolok]

Un fondo inspirado parcialmente en CP que no conocía que mencionó @Icaria_Capital es el Trojan Fund británico, que tiene clon UCITS en Irlanda en EUR
https://www.taml.co.uk/Funds/Irish-UCIT ... nd-Ireland
La distribución actual (ficha de julio )es

• RV 39%
• Oro 12% (2 ETC + acciones FNV)
• RF 41% (USA+UK)
• Liquidez 8

IE00B6T42S66 (hay varias clases)
https://www.morningstarfunds.ie/ie/fund ... F00000NPYO
https://www.morningstar.es/es/funds/sna ... F00000NPYO
El clon luxemburgués es de 2012, el original británico de 2001

[Manolok]

EL Trojan también aparece en el Morningstar español
https://www.morningstar.es/es/funds/sna ... F00000NPYO

A 5 años más rentabilidad que BL50 pero menos a 8
eso si ambos baja volatilidad y DD


https://twitter.com/APManolo/status/1301778992878571521
No lo he encontrado ni en Andbank ni en R4, auqnue segun CNMV están en Allfunds e Inversis y es traspasable

EDITO: si que está en R4, la versión EUR cubierto (IE00B6T42S66) pero con custodia y con inversión mínima inicial 25.000

[Manolok]

He añadido todos los que he ido mencionando al primer mensaje del hilo

[Manolok]

Como hice en julio, vuelto a comparar los fondos más o menos inspirados en cartera permanente con cierta antigüedad: River, Baelo, BL50 y 75, y Trojan (que no estaba en mi anterior comparativa y comentó el gestor de Icaria). Añado iW porq muchos llevan el trio esférico Baleo-River-iW, y el índice 50 RF EUR/50 RV. Lo cojo desde el lanzamiento de River


Veamos YTD


Vol y DD a un año (Los DD no han cambiado, claro),ordenados de menor a mayor volatilidad

• BL50 Vol 6.2 DD -5.1
• BL75 Vol 8.7 DD -7.6
• Trojan Vol 10.8 DD -8.4
• Baelo Vol 11.3 DD -11.6
• River Vol 11.4 DD -11.4
• Impassive Vol 16.6 DD -16.9

(fuente Citywire, recordemos es con datos mensuales, lo que suaviza el DD)

[Manolok]

Esta tarde en la web CNMV publicados varios HHRR con el traspaso de todos los fondos y compartimentos de Esfera Gestión a Andbank SGIIC, eso incluye, claro a Baelo, Icaria CP, Kronos, River, etc

[Manolok]

Los 2 fondos CP desde 1-7-20 (ya funcionaban ambos) y por comparar BL50 y Baelo


Volatilidad a 3 meses (ya se que es muy poco tiempo)

• Baelo 1.8
• BL50 2.1
• Kronos 2.9
• Icaria CP 5.3

[Manolok]

Gráfica de las caídas del 16-2 al 24-3 de los fondos mencionados antes, por comprar meto también MFS PW, un mixto bastate famoso

Por comparar MSCI World -33

[Manolok]

Para los fans de "Baelo es casi Cartera Permanente"
Baelo vs 1 FI indexado MSCI World + ETF RF alemana + ETC oro (para cash considero cuenta al 0%, los resultados en un monetario en tan corto periodo de tiempo suponen poca diferencia)
la CP al 25% cada uno de los 4: cash + MSCI World + RF alemana + ETC oro sale DD del -8.3
lamentablemente el ETF de RF es de duración menor de la típica de CP, ronda el 15