Fondos inspirados en Cartera Permanente

[Manolok]

En el canal de Telegram se comentaba que había un 4º posible futuro proyecto

[Manu]

En el canal de Telegram se comentaba que había un 4º posible futuro proyecto

He pensado crear un subforo con un hilo dedicado a cada fondo. Pensaba en proponérselo a los gestores por si se animasen a contar un poco de primera mano su visión sobre la cartera permanente y explicar el enfoque que han elegido. Pienso que daria lugar a un debate muy interesante.

[Manolok]

En el canal de Telegram se comentaba que había un 4º posible futuro proyecto

Parece que podría haber 3 nuevos proyectos además de los ya en funcionamiento, al emnos eso se rumorea por Telegram

• GPM
• Quiet Investment
• Marcos Pérez

Acabaré abriendo hilo en +D y Rankia sobre "la moda de la cartera permanente patria"? como ya hice con la moda balue

[Manu]

En el canal de Telegram se comentaba que había un 4º posible futuro proyecto

Parece que podría haber 3 nuevos proyectos además de los ya en funcionamiento, al emnos eso se rumorea por Telegram

• GPM
• Quiet Investment
• Marcos Pérez

Acabaré abriendo hilo en +D y Rankia sobre "la moda de la cartera permanente patria"? como ya hice con la moda balue

jajaj esperemos que no se quede en una moda. Me anoto la lista que me has facilitado, ¡gracias!

La verdad es que tiene mucho sentido que para estos tiempos de incertidumbre se haya incrementado el interés en este tipo de carteras. No me sorprende que el indicador de Google Trends apunte hacia 2008 y finales de 2011 como las épocas con mayores búsquedas para esta modalidad de carteras. Lo que también se deja entrever en la gráfica es que parece que desde entonces el interés ha permanecido.

Búsquedas Google Trends por palabras clave "cartera permanente" (en %)

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[Manolok]

He editado el primer mensaje del hilo para añadir enlace a los hilos de Icaria CP y River CP y a las webs oficiales de los fondos mencionados

[Manolok]

actualizado el primer mensaje del hilo para recoger cambios en la cartera de Icaria

• cambio de MSCI World a Europa + EEUU (que por cierto es aprox 85% del World)
• introducción de ETF samllcpas y momentum

[Manolok]

Pequeña comparativa desde finales 2018 de los fondos existentes entonces con cierta inspiración CP: River Patrimonio, Baelo, BL50 y 75 (añado también iW porque muchos comparan el "trio esférico"):

• Desde noviembre 2018 (lanzamiento River P, el más joven del trio esférico)
  
  Fuente Morningstar (ojo que suaviza para periodos de más de un año)
• YTD
  

Algunos ratios a un año (se que es muy poco tiempo)
Fuente Citywire: ojo que usa datos mensuales, lo que suaviza, a un año:

• River Vol 12.1 DD -11.4
• Baelo Vol 11.4 DD -11.6
• Impassive Vol 16.2 DD -16.9
• BL50 Vol 6.7 DD -5.1
• BL75 Vol 9 DD -7.6

Sortino a 1 año (fuente Inversis) de mayor a menor

• BL50 1.86
• BL75 1.37
• River 0.62
• Baelo 0.13
• Impassive 0.1

[Manu]

Muchas gracias por compartir estos datos Manolok!
La verdad que el BL-Global ha capeado muy bien el temporal, mucho mejor que su índice de referencia a juzgar por los datos de Morningstar (que pese a todo aún quedaría muy por encima en el backtest).

A modo de curiosidad, he visto que en Junio ha reducido posiciones en oro y aumentado en RV.

[Manolok]

Muchas gracias por compartir estos datos Manolok!

De nada!

La verdad que el BL-Global ha capeado muy bien el temporal, mucho mejor que su índice de referencia a juzgar por los datos de Morningstar (que pese a todo aún quedaría muy por encima en el backtest).

A modo de curiosidad, he visto que en Junio ha reducido posiciones en oro y aumentado en RV.

Por su estilo de buscar quality+baja beta en RV y en RF dedicare solo a AAA es lógico que los BL-global en años malos para la RV lo haga mejor que el índice (2000, 2008 )y en años buenos peor. Como lo normal es que hay más años buenos que malos y e sumas el TER de 1.45 y es dificl que de una gran rentabilidad en el largo plazo. Pero la volatilidad y DD hay que valorarlos y entiendo que el gestor se dedica a intentar bajar volatilidad (beta ri´dicula de 0.56 a 3 años )y DD

Fijaos como a 10 años BL75 es el más bajo en DD y el 3º (sobre 77) en volatilidad, de los de su categoría

(fuente Citywire)

La situación es parecida con BL50


Llevo en cartera el BL75 y también, pero provisionalmente el BL50 (este lo pasaré a River P y CP una vez acabe el paso de Esfera a Andbank)

[Manu]

Muy bien explicado Manolok, los resultados para esos fondos cuadran totalmente con la filosofía que has descrito.
Fondo mixto agresivo y a la vez "conservador". No eres el único que está esperando a que se resuelva el tema de Esfera, sin prisa pero sin pausa